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利用连续交易统计让损失最小化世界和平

发布时间:2020-02-15 08:37:22

利用连续交易统计让损失最小化

许多有经验的交易者都宣称,交易情绪比交易策略和执行力更为重要。但是,这其实不意味着你可以从心理咨询师嘴里取得所有的答案。相反,我们要从批评的角度来理解最基本的交易统计(比如盈利、亏损的频率和时间长度),进而更好地掌控和预测市场的上下波动。

以一个简单的可以实现自动交易的日内策略为例,这一策略主要参考前一个交易日的最高点和最低点,将这个策略运用于芝加哥商品交易所迷你版的标准普尔500期货合约(ES),固然这一策略也可以运用到其他期货品种。策略是这样的:当价格反弹到前一交易日低点时,买开;当价格反弹到前一交易日高点时,卖开。这一策略的逻辑主要基于开盘时的跳空高开和跳空低开状态,而当标的股票市场,比如纽约股票交易所正处于大牛市或大熊市时,交易不进行,由于这意味着一个趋势正在形成中。初始止损设定为合约价值的0.5%,止盈同样是合约价值的0.5%。

下图显示出基于该策略的ES合约最近三年的表现,注意的是每次只交易一手ES合约,日内要求的保证金是500美元。应该说这1策略还是相当有效的。

测算交易亏损的痛苦程度

考虑到交易心理是如此重要,当把该策略应用到实际账号时,它应该会起到很重要的作用。下图提供一些比较典型的细节,主要用于评估交易策略和管理策略。在这其中,最大连续亏损次数是最关键的,由于交易者想知道,在执行这一策略时,他必须忍耐的痛苦程度,或者更客观地说,在放弃这1策略时,他需要连续忍耐多少笔亏损。在上述例子中,过去的三年需要忍耐连续6次亏损,才可以实现这1绩效。交易者准备好了吗?

要回答这个问题,需要了解基本的盈亏统计。例如,如果一个交易策略的胜率是X%(比如说50%,盈利和亏损的机会各一半),这1策略连续交易了N次,那末会连续亏损多少次?

在回答盈利亏损次数方面,我们提供一些基本的材料,因为了解统计方面的知识,有助于交易者更好地管理交易情绪和坚持履行该策略,同时对进场或出场时机可以给出一个更客观的测算。

几率游戏

交易盈亏可以基于二项分布的思想来分析,类似于掷硬币时,我们猜是正面朝上还是反面朝上。掷一枚质地均匀的硬币,通常来说正面朝上或反面朝上的几率是50%,然而交易绝不是一个盈亏各50%的事件。例如,我们的这1策略应用到历史数据时,盈利的概率就有60%,这就意味着10次交易中,我们有6次是盈利的。

大家都知道的计数公式是这样的:

上面的公式,给出在连续n次交易中,盈利r次的几率,在这里p是盈利的概率。例如,在4次掷硬币游戏中,正面朝上2次的概率(在这里p是50%)是:

这种公式对于交易者而言非常实用,有很多可以应用到交易中。但是,如果我们的目标是在一段交易时间内,统计连续盈利或亏损的时间长度,这1公式就无法适用。这样的话,计算机模拟就可以用来解决这1问题。

下图显示在连续250次交易中,不同交易长度亏损的平均数目和几率(每次交易盈利的几率分别是30%、50%和70%)。假定1年中有250个交易日,每一个交易日只有一笔交易,3种不同的盈利比例提供一系列的交易履行计划,比如,30%可能代表着守旧的摆动交易,而70%可能代表着趋势交易,50%则代表着盈亏相抵的交易策略类似于掷硬币游戏。摹拟的数据次数是100万次,通过软件生成随机数来进行。

统计数据显示,针对盈利50%的情况,在交易过程中,交易者必须忍耐连续6次亏损的几率大约为60%。如果我们假定利用摆动交易策略时赢利的几率为30%,那末交易者必须忍耐连续8次亏损的几率是73%。在98%的时间中,你会遭受到连续5次亏损,平均来看,在连续250次交易中,你会遇到3.7次或说几乎是4次亏损。下图显示了3种交易类型的几率散布。

交易中的应用

我们可以利用上述的连续统计数据来设定策略,不论是主观交易还是自动交易都可以利用上述统计。在216次交易中,盈利的几率是60%左右,摹拟数据预测,在50%的时间中,连续亏损5次的平均几率是0.78,接近于1。也就是说,在最近3年的测验阶段中,一半的时间,投资者将会遭遇到连续5次亏损。

实际的数据与上述估计一致,即在交易中连续亏损5次时,没有理由放弃这1策略。或者说,如果我们经历了一个连续亏损8次的情况时,我们放弃这一策略,由于统计数据显示,只有5%的几率会产生。考虑到这类不可能性的一个理由便是,市场结果已发生变化,以至于这1策略已经不适用于这1市场。

通常来说,连续交易统计可以用于指引怎样建立一个交易程序,这1程序与交易者的心理、风险容忍度和期望相一致。市场中有摆动交易参与者,通常来说他们的胜率大约在25%—30%。在这种交易中,交易者必须意识到连续亏损的次数会很多。比如胜率在30%的交易者,75%的时间中,在250次的交易周期中,他们会经历连续8次亏损。如果交易者发现这个很难忍受,那末运用较高胜率的策略是必要的。

总的来说,连续交易统计主要是提供了一个线索。事实上,很有可能发生的事情往往会被我们遇到从这个角度看,职业投资者便知道管理损失的重要性,否则的话,很有可能我们的各种努力都会被无情的市场所摧毁。

(本文编译自)

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